当然此时的李玄已经是“改头换面”，原来的弟子杨子自然是不认识他的。李玄还没有告诉了杨子自己的真实身份。
杨子听了李玄说可以救治自己的母亲，感到又惊又喜，连忙对眼前这个拄着铁棍的道人磕头，好久才站起身对这个人说道：“这位道长如果能救活我母亲，让小人有机会再尽孝道，小人愿意给道长当牛做马，以报道长的恩情。”
李玄看见杨子这个举动，心平气和地对杨子说道：“真是个孝子呀。看在你这份孝心上，贫道一定救活你娘。”
说罢，李玄就给杨子的母亲喂下一颗药，救活了杨子的母亲。然后再告诉弟子杨子自己的真实身份。杨子知道眼前这个拄着铁拐的道人是自己的师父李玄，连忙向其跪拜说对不起。李玄安慰了杨子，告诉他，等他给母亲养老送终之后，会再回来度他的。据说杨子后来在人间活了八百多岁。
李玄因为自己蓬头虬髯，巨眼坦腹踱足，模样丑恶，金箍束发，铁拐踱足，常背一药葫芦，浪迹江湖，行医治病，所以人们叫他铁拐李。铁拐李后功行圆满，被玉皇大帝封为上仙。
《山堂肆考》记载：“拐仙姓李，不知其名，夙有足疾，西王母点化其升仙，封东华教主，授以铁拐一根。”此说认为铁拐李乃西王母点化得道，自此位列仙班，封东华教主，授铁杖一根。